¿Es Palantir la Mejor Acción de Inteligencia Artificial en Este Momento?

Palantir (PLTR -2.28%) se ha consolidado como una de las inversiones más destacadas en software de inteligencia artificial (IA). Su dominio en el campo no es casualidad, ya que resulta de un producto superior y años de experiencia en la implementación de IA.

Pese a todo, el éxito de una empresa no siempre se traduce en una buena inversión. A veces, las expectativas son demasiado altas y la acción no logra despegar. ¿Se aplica esto a Palantir o sus acciones tienen potencial de valorizarse aún más? Vamos a explorar esta pregunta.

Los productos de IA de Palantir enfrentan una gran demanda

A diferencia de algunas empresas que ofrecen plataformas de IA genéricas, Palantir se destaca. Su producto permite a los clientes desarrollar soluciones de IA que ayudan a tomar decisiones de negocio ajustadas a sus necesidades específicas.

La preferencia por esta especialización surgió cuando Palantir fue fundada inicialmente como una herramienta para agencias gubernamentales como el Departamento de Defensa. Los contratos gubernamentales siguen siendo una parte importante del negocio de Palantir, representando $324 millones de sus $608 millones en ingresos del cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, el crecimiento actual de la empresa se encuentra en el sector comercial, donde los ingresos aumentaron un 70% en comparación con el año anterior.

¿Cuál es la razón de este aumento? La Plataforma de Inteligencia Artificial de Palantir (AIP, por sus siglas en inglés). AIP permite a Palantir integrar modelos de lenguaje de gran escala (LLM) que son la misma tecnología detrás de plataformas generativas de IA como ChatGPT o Google Gemini de Alphabet. El problema con el uso de estas plataformas es que los datos introducidos en estos modelos quedan disponibles para la compañía que los crea. Muchos clientes no desean o no pueden permitir que su información se comparta, y esto supone un problema.

Además, integrar los LLM en sistemas internos no es sencillo, por lo que contar con una herramienta como AIP facilita este proceso.

La respuesta a AIP ha sido impresionante; Ryan Taylor, el Director de Ingresos de Palantir, comentó lo siguiente sobre AIP durante la llamada de resultados del cuarto trimestre: "Nunca antes había visto el nivel de entusiasmo y demanda de los clientes que estamos viendo actualmente con AIP en el sector comercial de EE. UU."

Esto es un gran elogio para un solo producto, pero ¿se traduce en una acción que vale la pena tener?

Los inversores deben pagar un alto precio para poseer acciones de Palantir

En general, el negocio de Palantir va excelente, pero no está cautivando al mundo como algunos podrían esperar. Los ingresos totales aumentaron un 20% año tras año en el cuarto trimestre y se espera que crezcan un 17% durante todo el 2024.

A pesar de eso, la acción se negocia a un precio considerablemente alto.

El ratio precio-ventas de 26 veces es un gran precio a pagar, especialmente para una acción que se espera que solo crezca en la franja alta de un dígito este año. Por comparación, CrowdStrike, una empresa de software de ciberseguridad, se negocia a 25 veces el precio de las ventas y se espera que aumente los ingresos en un 29% en el año fiscal 2025 (termina en enero de 2025). Snowflake, una empresa de software crucial para la IA debido a su software de nube de datos, se cotiza a 19 veces las ventas y espera un crecimiento del 22% en ingresos de productos (en el FY 2025, termina en enero de 2025).

Mientras que Palantir está teniendo éxito como empresa y lanzando sus diversos productos, la acción tiene mucha especulación incorporada. No me sorprendería ver que el negocio de Palantir prospere en los próximos años, pero su acción puede tener dificultades para subir debido a las altas expectativas ya incluidas.

Preferiría comprar CrowdStrike o Snowflake. Son acciones caras, pero por lo menos están creciendo más rápido que Palantir y se negocian a un precio más económico.

Entonces, ¿es la acción de Palantir la mejor en el stock de AI disponible? Diría que no. Los inversores deberían buscar mejores ofertas en otra parte.

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