¿Es el momento de cambiar las acciones de Nvidia por las de Advanced Micro Devices tras el anuncio de Microsoft?

Otra empresa podría resultar ser la gran ganadora de la competencia por los chips de inteligencia artificial (IA).

Microsoft anunció recientemente que ofrecerá a sus clientes de computación en la nube la opción de utilizar chips de inteligencia artificial (IA) MI300X fabricados por Advanced Micro Devices (AMD). Estos chips estarán disponibles a través del servicio de computación en la nube Azure de Microsoft, como alternativa a las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) H100 de Nvidia.

Tras este anuncio, ¿es momento de vender las acciones de Nvidia para comprar acciones de AMD?

La respuesta simple es no. Incluso, podría ser un buen momento para invertir en ambas empresas — y en otro beneficiario adicional.

Por qué Microsoft está ofreciendo chips de AMD

Microsoft no está brindando a los clientes de la nube la opción de GPUs de AMD porque los de Nvidia hayan disminuido en calidad, sino como una respuesta a la creciente disponibilidad limitada de las GPUs de Nvidia, que se han convertido en el estándar de la industria para impulsar aplicaciones de IA en los centros de datos. La alta demanda es un buen indicador para Nvidia.

La fabricante líder de semiconductores, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), ha indicado que su capacidad de envases avanzados está completamente reservada tanto para este año como para el próximo, en gran medida por la demanda de GPUs de Nvidia y AMD, quienes están entre sus principales clientes.

TSMC está ampliando agresivamente su capacidad de producción para satisfacer la demanda de chips de IA y otros computacionales de alto rendimiento. La compañía tiene planes de construir un tercer complejo de fabricación en Arizona, además de haber completado un especializado en Japón y haber anunciado otro. También está fundando otro en Alemania con concentración en aplicaciones automotrices e industriales.

Además, TSMC está desarrollando su tecnología de chips de 2 nanómetros que permitirá fabricar más chips por oblea, lo que aumenta la producción y disminuye los costos.

El momento de comprar acciones de Nvidia, AMD y TSMC

Ahora puede ser un buen momento para considerar la compra de acciones tanto de Nvidia como de AMD, y también de TSMC. La alta demanda de GPUs y chips de alto rendimiento para computación es inmensa y la industria está teniendo dificultades para satisfacerla.

Nvidia sigue siendo el líder indiscutible, y su crecimiento ha sido espectacular. La compañía logró establecer un estándar en la industria mucho antes de la aparición de IA, y continua vendiendo tantos chips como sus socios fabricantes pueden producir. Por otro lado, AMD se beneficia al ser una alternativa viable en un mercado de GPUs muy saturado, y las dinámicas actuales del mercado podrían llevar a AMD a solidificarse como el segundo en importancia si sus chips tienen buena acogida.

Por su parte, TSMC es un beneficiario principal de la alta demanda de GPUs y chips para IA. La adición de nuevos complejos de fabricación y el progreso en tecnología de 2 nm, junto con el interés de grandes empresas como Arm Holdings, Softbank, Amazon y Apple por desarrollar sus propios chips de IA, prometen un futuro próspero para TSMC.

En cuanto a valoraciones, TSMC posee el precio más asequible de las acciones en comparación a un futuro P/E, mientras que Nvidia, con un mayor precio, sigue siendo una opción rentable considerando su crecimiento. AMD es la más cara pero aún posee un gran potencial debido a que no ha experimentado completamente el punto de inflexión de chips de IA que tienen las otras dos.

En este contexto, Nvidia podría ser la primera opción a considerar, seguida muy de cerca por TSMC y luego por AMD. Sin embargo, las tres empresas tienen un potencial fuerte a largo plazo.

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