Amazon despierta el optimismo en Wall Street al pronosticar aceleración en AWS

Hace tres meses, los ejecutivos de Amazon.com Inc. hicieron que los inversores buscaran en sus diccionarios al hablar de 'atenuación' — o disminución — de las presiones en el negocio de computación en la nube AWS. Pero este jueves por la tarde, el equipo de gestión de Amazon comunicó el mensaje que Wall Street ansiaba en un lenguaje familiar: Amazon Web Services (AWS) experimentó 'una aceleración' en los ingresos del cuarto trimestre, según el director financiero Brian Olsavsky, y los ejecutivos 'esperan que las tendencias aceleradas continúen hasta 2024'.

Estas fueron las 'palabras mágicas' que los inversores querían oír, escribió el analista de MoffettNathanson, Michael Morton, en una nota a clientes. Este tipo de comentarios, junto con los últimos resultados de Amazon, resultaron en lo que él denominó 'el trimestre más limpio en la memoria reciente'.

Él valora la acción con una compra y un precio objetivo de $228, aumentado desde $218 antes del informe. La acción de Amazon subió más de un 6% en las operaciones previas a la apertura del mercado del viernes. Si las ganancias previas al mercado se mantuviesen hasta el cierre, el valor de mercado de Amazon aumentaría en unos $114 mil millones.

Otros analistas también comentaron la claridad del trimestre de Amazon. Mark Shmulik de Bernstein mencionó que 'cada número' que revisó en el informe de Amazon era sólido, incluyendo superaciones significativas en ingresos operativos y en ingresos totales.

'Así que nos perdonarás si nos imaginamos a Andy Jassy con la cabeza afeitada, un aro de oro y vestido todo de blanco durante la llamada de ganancias— este fue su momento Mr. Clean', escribió.

Shmulik destacó la capacidad de Amazon para superar las expectativas con sus últimas cifras de ingresos operativos y una perspectiva impresionante, dado que 'todo el mundo' en Wall Street parecía amar la acción como una elección para 2024 por la 'misma' tesis que se trataba en gran medida del inflexión en los ingresos operativos.

'Importante es que parece que los esfuerzos de ahorro de costos alrededor de la regionalización y el costo de servicio son duraderos, permitiendo que los márgenes de América del Norte superen el 6%', escribió, incrementando su precio objetivo a $200 desde $175 y manteniendo una calificación de rendimiento superior.

Brian Pitz de BMO Capital Markets adoptó una perspectiva similar sobre las oportunidades futuras gracias al cambio de Amazon a un modelo de cumplimiento regional.

'Los esfuerzos de regionalización de Amazon dentro de su red de cumplimiento de retail están produciendo velocidades de entrega más rápidas en un número creciente de productos y aumentando la frecuencia para los miembros Prime', escribió.

Esta dinámica 'pone a Amazon en el camino para liberar ingresos operativos más significativos y, en última instancia, generación de flujo de caja libre', según Pitz. 'Si bien estas inversiones benefician principalmente al consumidor estadounidense, hay oportunidades para mejorar la economía de las unidades internacionales en regiones geográficamente grandes (Brasil/India) a medida que estas regiones continúan escalando.'

Tiene una calificación de rendimiento superior para la acción y un nuevo precio objetivo de $205, aumentado en $5 desde antes.

Doug Anmuth de JPMorgan destacó la inteligencia artificial generativa como un posible motor para AWS a largo plazo, aunque por ahora solo ofrece una 'contribución pequeña' al negocio, que tiene una tasa de ejecución de aproximadamente $100 mil millones.

'Creemos que AWS ganará una tracción significativa en IA generativa durante el próximo año, a medida que los clientes buscan emparejar sus esfuerzos de IA generativa con datos existentes, aprovechar la amplia gama de modelos de lenguaje grandes de AWS, y capitalizar el enfoque de pila completa de AWS', escribió Anmuth.

En general, Anmuth señaló que Amazon 'tiene un impulso significativo en dirección a 2024 y la gestión tiene confianza tanto en la aceleración de AWS como en la expansión adicional del margen de retail'.

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