Inversión

2 Acciones Tecnológicas Líderes para Comprar en 2025

Published January 26, 2025

¿Buscas acciones tecnológicas listas para despegar en 2025? Considera dos empresas infravaloradas que podrían ofrecer un valor increíble a largo plazo para los inversores.

Muchas acciones tecnológicas están alcanzando cifras récord a comienzos de 2025. La explosión de la inteligencia artificial (IA) que empezó hace aproximadamente dos años sigue en plena actividad. La economía ha mostrado signos de mejoría recientemente, lo que brinda a las empresas de rápido crecimiento un mejor acceso a financiamiento a bajo costo. Además, muchos de los mejores desempeños del año pasado están recuperándose de una fuerte caída en 2022, cuando la crisis de inflación estaba en su apogeo y la revolución de ChatGPT aún no había comenzado.

Sin embargo, algunas acciones tecnológicas no evidencian ese aumento en 2024. Siguieron mejorando sus perspectivas de negocio, con o sin el apoyo de los inversores. Como resultado, hay valores realmente atractivos en el sector tecnológico en este momento. En particular, te recomiendo considerar la compra de acciones de Micron Technology (MU) y Roku (ROKU) en la actualidad.

1. Micron

El fabricante de chips de memoria Micron juega un papel activo en el auge de la IA.

Las máquinas que entrenan y operan grandes modelos de lenguaje (LLM) como ChatGPT requieren procesadores de alto rendimiento de empresas como Nvidia (NVDA) o Advanced Micro Devices (AMD), pero eso no es toda la historia. Estos sistemas también necesitan grandes cantidades de RAM de alta velocidad y memoria NAND de almacenamiento a largo plazo. Los aceleradores de IA de Nvidia y AMD también contienen grandes cantidades de ambos tipos de memoria. Además, cuando compras un smartphone moderno con funciones de IA integradas, ese dispositivo requiere mucha más memoria que la generación anterior.

Podría mencionar muchos más factores que impulsan la enorme demanda de chips de memoria, pero la tendencia de la IA es la principal. La nueva clase de memoria de alto ancho de banda (HBM) representaba un mercado total disponible (TAM) de 16 mil millones de dólares el año pasado. Se espera que esta oportunidad de ingresos se cuadruplique en los próximos tres años, alcanzando los 100 mil millones para 2030.

"Este crecimiento de HBM será transformacional para Micron, y estamos emocionados por nuestro liderazgo en la industria en esta importante categoría de productos", dijo el CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, en la llamada de ganancias del primer trimestre del mes pasado. "Esperamos ser un proveedor líder de HBM con la hoja de ruta tecnológica más robusta y confiable de la industria y un historial de ejecución excepcional".

De hecho, los últimos y mejores aceleradores de IA de Nvidia se están enviando con muchos gigabytes de memoria HBM3E de Micron. La compañía pronto aumentará la producción de una línea de productos HBM4 de próxima generación, que ofrecerá un rendimiento 50% superior y un menor consumo de energía en comparación con la generación anterior.

Así que, Micron está posicionada para un crecimiento empresarial fantástico en los próximos años. Esto es un repunte en una industria muy cíclica, donde los tres principales proveedores de chips (incluyendo Micron) siguen ajustándose a la demanda de los usuarios finales, que varía de año en año.

Las acciones de Micron experimentaron un gran salto en 2023, pero eso fue simplemente un rebote desde un punto de baja crítica para los semiconductores en general. La crisis de inflación de 2022 coincidió con una escasez global de instalaciones para la fabricación de chips y materiales, efectos colaterales de la pandemia de COVID-19. El gráfico del año pasado debería haber continuado la tendencia positiva de Micron, pero las acciones terminaron 2024 casi exactamente donde empezaron.

Se espera que el rebote cíclico continúe este año, impulsado por la nueva demanda de chips del mercado de IA y otras tendencias orientadas al consumidor. Micron prevé que sus márgenes de ganancia ajustados se amplíen, reduciendo la relación precio-beneficio (P/E) de las acciones de 30 veces las ganancias pasadas a 9 veces las estimaciones para el próximo año.

Eso es una ganga a mis ojos.

2. Roku

El desarrollador de tecnología de streaming media Roku puede no parecer barato a primera vista. La empresa no ha sido rentable en años recientes, con ingresos operativos negativos y un crecimiento modesto en los ingresos en los últimos cuatro trimestres. Por lo tanto, las métricas de valoración basadas en ganancias no aplican, y los analistas ni siquiera anticipan ganancias positivas para 2025. Quiero decir, incluso la firma de analistas más optimista proyecta pérdidas.

El gráfico de acciones de Roku tiene sentido si detienes tu análisis de Roku en ese punto. Las acciones han caído un 11% en el último año y se están negociando a una valoración de ganga de 3.0 veces los ingresos recientes.

Pero eso es solo una parte de la historia.

Estoy hablando de un líder firmemente establecido en el mercado de hardware y plataformas de software de streaming media en América del Norte. Sin la interfaz amigable de Roku, los servicios de streaming media como Netflix (NFLX), Walt Disney y Warner Bros Discovery estarían limitados a sitios web y aplicaciones para teléfonos inteligentes. Esos grandes y hermosos televisores de sala no serían una opción para ir al cine nunca más. Tengo en cuenta que hay otros nombres en esta carrera, pero la experiencia pulida del usuario de Roku mantiene una participación de mercado verdaderamente dominante.

El siguiente paso es expandir este dominio en América del Norte a nivel mundial. Roku ha tenido un gran comienzo en América Latina y avanza en algunos países europeos. Pero todavía es temprano, y Roku ni siquiera incluye las ventas internacionales en sus informes empresariales trimestrales. Al mismo tiempo, Netflix obtiene el 56% de sus ingresos trimestrales de mercados internacionales: el mercado global ya es significativo.

Al mismo tiempo, la crisis de inflación comenzó una profunda recesión en el sector de la publicidad digital. ¿Por qué gastar grandes cantidades de dinero en campañas de marketing efectivas pero costosas si las personas no están listas para ir de compras? Estoy emocionado de ver a Roku disfrutando de la recuperación en esta situación a medida que los compradores regresen a patrones normales de gasto y los anunciantes quieran comprar espacios publicitarios nuevamente.

Al igual que Micron, Roku parece estar dramáticamente infravalorado en enero de 2025.

Anders Bylund tiene posiciones en Micron Technology, Netflix, Nvidia, Roku y Walt Disney. El Motlely Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Netflix, Nvidia, Roku, Walt Disney y Warner Bros. Discovery. El Motley Fool tiene una política de divulgación.

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