Mejores acciones de semiconductores: AMD vs. Broadcom

Las acciones de semiconductores son un área excelente para invertir. La industria tuvo un sólido desempeño en 2024, con ventas globales que aumentaron un 19% año tras año y se espera un crecimiento adicional en 2025. Las Estadísticas Mundiales del Comercio de Semiconductores pronostican que la industria alcanzará casi los 700 mil millones de dólares en 2025, en comparación con los 627 mil millones de dólares en 2024.

Gracias a factores como la expansión del mercado de inteligencia artificial, la industria podría disfrutar de años adicionales de crecimiento. Para capitalizar esto, dos acciones de semiconductores destacadas para considerar son Advanced Micro Devices (AMD) y Broadcom (AVGO).

Ambas están viendo un fuerte aumento en las ventas gracias a la demanda de sus productos relacionados con la IA. Pero si tuvieras que elegir solo una para invertir, ¿cuál sería? A continuación, se presenta un análisis de AMD y Broadcom para ayudarte a llegar a una conclusión.

Enfoque de IA de AMD

AMD se especializa en productos de semiconductores para la computación acelerada. La computación acelerada utiliza componentes dedicados para acelerar el procesamiento de tareas intensivas en datos, como las que realiza la IA.

Se espera que la demanda de computación acelerada crezca en los próximos años para apoyar no solo a la IA, sino también a un número creciente de aplicaciones intensivas en datos, incluidas las redes inalámbricas 5G. El hardware de los ordenadores de hoy requerirá mejoras para soportar la computación acelerada, lo que proporciona un mercado sustancial para los productos de AMD.

La inteligencia artificial es una de las tecnologías más importantes que requieren computación acelerada. Por eso, la demanda de IA impulsó las ventas de AMD en su tercer trimestre fiscal, que terminó el 28 de septiembre, alcanzando un récord de 6.8 mil millones de dólares. Esto representa un aumento del 18% en comparación con el año anterior.

Los productos semiconductores de la empresa son muy valorados porque mejoran la velocidad y eficiencia de los sistemas de IA alojados en los centros de datos. Como resultado, las ventas de AMD en el sector de centros de datos alcanzaron un ingreso récord de 3.5 mil millones de dólares, un aumento del 122% en comparación con el año anterior.

AMD está expandiendo su exitoso negocio de centros de datos a través de adquisiciones. Por ejemplo, se espera cerrar un acuerdo para adquirir ZT Systems en la primera mitad de 2025. ZT Systems ayuda a los clientes a implementar infraestructuras de IA.

Gracias a la demanda de la computación acelerada, AMD anticipa que sus ingresos del cuarto trimestre superen el récord de 6.8 mil millones de dólares del tercer trimestre, alcanzando los 7.5 mil millones de dólares. Esto representa un aumento de dos dígitos en comparación con los 6.2 mil millones de dólares del año anterior.

Factores de éxito de Broadcom

El CEO Hock Tan llamó a 2024 "un año transformador para Broadcom". Esto estuvo impulsado por dos factores clave: la IA y la adquisición de VMware.

La compañía adquirió VMware en noviembre de 2023. VMware proporciona software de virtualización, que permite a las organizaciones de TI ejecutar múltiples sistemas operativos en un solo servidor. Broadcom está posicionando esta capacidad como un método para que las empresas establezcan su propio entorno de computación en la nube privada en lugar de usar uno público que pertenezca a un conglomerado como Microsoft.

Este enfoque está atrayendo clientes. El segmento de negocios de infraestructura de Broadcom, del cual VMware es parte, aumentó sus ingresos en un 196% año sobre año, alcanzando los 5.8 mil millones de dólares en el cuarto trimestre fiscal de la empresa, que terminó el 3 de noviembre.

En cuanto a IA, los ingresos relacionados con la IA del gigante de semiconductores aumentaron un 220% en el fiscal 2024, alcanzando los 12.2 mil millones de dólares en comparación con los 3.8 mil millones de dólares de 2023. Esta demanda de IA ayudó a que las ventas anuales de la empresa alcanzaran ingresos récord de 51.6 mil millones de dólares, un aumento del 44% en comparación con el año fiscal 2023.

El éxito en ventas de la empresa le permitió generar un fuerte flujo de efectivo libre de 5.5 mil millones de dólares en el cuarto trimestre, frente a los 4.7 mil millones de dólares del año anterior. Como resultado, Broadcom aumentó su dividendo en un 11%, alcanzando los 0.59 dólares por acción.

Elegir entre las acciones de AMD y Broadcom

Tanto AMD como Broadcom son excelentes compañías de semiconductores, como lo demuestra su fuerte crecimiento en ventas. Poseer acciones de ambas es ideal, por lo que elegir solo una es una decisión difícil. Un factor a considerar es la valoración utilizando la relación precio/ganancias (P/E).

La relación P/E indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de ganancias. Las relaciones P/E de Broadcom y AMD están en direcciones opuestas a medida que 2024 llega a su fin.

Después de que Broadcom anunciara sus impresionantes resultados del cuarto trimestre fiscal, su precio de acción se disparó, alcanzando un máximo de 52 semanas de 251.88 dólares el 16 de diciembre. Esto también hizo que su relación P/E se disparara, y como resultado, las acciones de AMD parecen ser una mejor opción en este momento.

Además, AMD presenta otra ventaja potencial sobre Broadcom. Broadcom es particularmente vulnerable a las inminentes tarifas gubernamentales de EE. UU. y restricciones de exportación sobre productos de semiconductores hacia China. Aproximadamente un tercio de sus ventas provienen de clientes chinos. En contraste, la exposición de AMD a China es aproximadamente la mitad de la de Broadcom, con un 15% de sus ventas.

Si bien ambas poseen negocios de IA florecientes, la mejor valoración de AMD y su menor exposición al riesgo en China le dan la ventaja sobre Broadcom como la mejor acción de semiconductor para comprar en este momento. Dicho esto, Broadcom vale la pena ponerlo en tu lista de seguimiento para comprar acciones cuando el precio caiga.

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