El Valor Dividido Ideal de Warren Buffett para Comprar en 2024

En tiempos difíciles en Wall Street, los inversores, tanto profesionales como cotidianos, tienden a buscar negocios rentables, probados por el tiempo y líderes en la industria para guiarlos a través de la tormenta.

Durante la última década, las acciones de FAANG han sido un pilar para los inversores que buscan consistencia y rendimiento superior. Sin embargo, en poco más de dos años, las acciones que han realizado divisiones de acciones, también conocidas como 'stock splits', han sido las que han proporcionado beneficios impresionantes a los inversores.

Nueve acciones destacadas con stock splits

Un stock split es un evento en el que una empresa cotizada cambia cosméticamente su precio de acción y el número total de acciones sin afectar su capitalización de mercado o rendimiento operativo. Un stock split hacia adelante está diseñado para hacer que las acciones de una compañía sean más asequibles nominalmente para los inversores minoristas, mientras que los stock splits inversos aseguran que el precio de la acción de una empresa cumpla con los requisitos para continuar cotizando en una bolsa importante.

Los inversores se centran principalmente en las compañías que realizan stock splits hacia adelano, ya que estas suelen ser empresas líderes que están superando e innovando respecto a su competencia.

Desde mediados de 2021, nueve acciones importantes han realizado stock splits:

• Nvidia: división de 4 por 1
• Amazon: división de 20 por 1
• DexCom: división de 4 por 1
• Shopify: división de 10 por 1
• Alphabet: división de 20 por 1
• Tesla: división de 3 por 1
• Palo Alto Networks: división de 3 por 1
• Monster Beverage: división de 2 por 1
• Novo Nordisk: división de 2 por 1

Incluso el inversor más respetado de Wall Street, el CEO de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, tiene más de $1.5 mil millones invertidos en una acción con stock split prominente. Estamos hablando de Amazon, una posesión continua desde el primer trimestre de 2019.

Por lo general, las empresas de alto rendimiento tienen primas de valoración elevadas. Muchas de las nueve acciones con stock split mencionadas aquí se negocian a múltiplos agresivos de ganancias y, por lo tanto, estarían fuera del radar de un Warren Buffett tradicionalmente enfocado en valor. Es por eso que empresas como Tesla, la plataforma de comercio electrónico basada en la nube Shopify y la compañía de monitoreo continuo de glucosa DexCom, que tienen múltiplos de precio sobre ganancias (P/E) adelantados de 66, 74 y 71, respectivamente, no tienen ninguna posibilidad de ser comprados por el Oráculo de Omaha.

La acción con stock split que Warren Buffett es más probable que compre en 2024

La acción estrella en cuestión que Warren Buffett probablemente compraría en el nuevo año es Alphabet, la empresa matriz del motor de búsqueda en internet Google, la plataforma de streaming YouTube y una serie de otras empresas.

Aunque Berkshire Hathaway nunca ha poseído acciones de Alphabet, Buffett ha expresado anteriormente su arrepentimiento por no haber invertido antes. Durante la reunión anual de accionistas de Berkshire en 2017, Buffett admitió que no comprender el valor de empresas como Alphabet y Amazon hace tiempo fue un error costoso.

Después de más de 19 años como empresa cotizada, Alphabet cumple con todos los requisitos que Warren Buffett y sus asistentes de inversión buscan cuando desean invertir el enorme efectivo de Berkshire Hathaway.

En particular, la posición dominante de Alphabet en la búsqueda por internet parece ser impenetrable. Datos de GlobalStats muestran que Google representó un asombroso 91.54% de la participación de búsqueda mundial en noviembre. Habría que retrotraerse a marzo de 2015 para encontrar el último mes en que Google no contabilizó al menos el 90% de la cuota de búsqueda global mensual.

Tener un monopolio virtual en la búsqueda por internet hace que Google sea la opción indiscutible para los anunciantes que buscan dirigirse a los consumidores con su mensaje(s). Esto también proporciona a la subsidiaria de Alphabet un gran poder de fijación de precios de publicidad.

Aunque el Oráculo de Omaha no es el inversor más experto en tecnología, entiende muy bien los hábitos de los consumidores. YouTube atrae a más de 2.7 mil millones de usuarios activos mensuales y ha visto cómo la visualización diaria de Shorts (videos cortos que a menudo duran menos de 60 segundos) ha aumentado de 6.5 mil millones a más de 50 mil millones desde 2021. Al igual que Google, YouTube manda un poder excepcional en la fijación de precios de los anuncios.

Es importante señalar que Warren Buffett, Todd Combs y Ted Weschler no tienen miedo de invertir en negocios impulsados por la publicidad. Este trío dinámico ha supervisado el aumento constante de la participación de Berkshire en la acción de medios Paramount Global en los últimos dos años. Buffett y su equipo entienden completamente que, aunque las recesiones son una parte inevitable del ciclo económico, los períodos de expansión duran sustancialmente más. Invertir en negocios cíclicos y dominantes impulsados por la publicidad puede ser una fórmula ganadora para los inversores a largo plazo.

El Oráculo de Omaha y su equipo también son grandes fanáticos de las compañías que recompensan a los inversionistas pacientes. Aunque Alphabet no ofrece dividendos, lo cual no tiene sentido que la compañía lo haga cuando está reinviertiendo agresivamente en iniciativas de alto crecimiento como Google Cloud, sí tiene uno de los programas de retorno de capital más impresionantes de Wall Street.

En abril, la junta directiva de la compañía autorizó recompras de acciones por valor de $70 mil millones. Desde que comenzó esta década, Alphabet ha recomprado $186 mil millones de sus acciones comunes. Estas recompras están aumentando las ganancias por acción de Alphabet, lo que hace que una acción ya fundamentalmente atractiva sea aún más apetecible para los buscadores de valor.

Finalmente, la valuación tiene sentido con Alphabet. Gracias a la guía del fallecido y gran Charlie Munger, Warren Buffett y su equipo de inversión han desarrollado un aprecio por comprar negocios maravillosos a un precio justo.

Actualmente, Alphabet se negocia por 21 veces las ganancias esperadas del próximo año, justo en línea con el múltiplo P/E adelantado del índice de referencia S&P 500. Lo que el S&P 500 no tiene es el crecimiento esperado de ganancias anualizadas de Alphabet de 19.5% durante los próximos cinco años. Alphabet también se negocia al múltiple más bajo de flujo de efectivo adelantado desde que salió a la bolsa en 2004.

Si hay una acción con stock split que Warren Buffett y su equipo están listos para comprar en 2024, es indiscutiblemente Alphabet.

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