Arista Networks: Una Acción de IA para Apostar por el Futuro de los Centros de Datos

La empresa diseñadora de equipamiento para centros de datos, Arista Networks, ha experimentado un crecimiento impresionante, duplicando su valor desde principios de 2023. La actualización de ganancias del cuarto trimestre de 2023 destacó su posición dominante en el mercado, evidenciando que la inteligencia artificial (IA) y el cómputo acelerado tienen un impacto duradero y no son meras tendencias pasajeras.

Un 2023 ardiente seguido por un 2024 más moderado

El año 2023 fue testigo de un resurgimiento espectacular para Arista Networks. Después de varios años de crecimiento sostenido enfocado hacia el supercomputo IA, la empresa mostró números de crecimiento notables. Clientes importantes como Meta (anteriormente Facebook) y Microsoft, contribuyeron significativamente a este éxito, demandando más infraestructura para centros de datos en apoyo del cómputo acelerado.

Los resultados financieros de Arista en 2023 reflejaron un aumento considerable tanto en ingresos como en ganancias por acción (EPS), impulsados en parte por estos 'Gigantes de la Nube' que desarrollan y mejoran sus centros de datos para manejar tráfico en línea incrementado y lanzar nuevos servicios publicitarios potenciados por IA.

Sin embargo, se anticipa una desaceleración en 2024, con un pronóstico de crecimiento de ingresos de tan solo entre 10% y 12%. A pesar de esta moderación, Arista conserva las ganancias significativas de los últimos años. No obstante, su valoración es alta, cotizando a 40 veces los ingresos anuales y 42 veces el flujo de caja libre, lo que levanta preguntas sobre si la acción sigue siendo una compra atractiva y si el crecimiento de IA en centros de datos es una tendencia sostenida.

La gran ventaja de Arista

A lo largo de los años, Arista ha ido capturando más cuota de mercado, incluso en detrimento de líderes como Cisco. Mientras Cisco ha enfocado esfuerzos en software, Arista ha consolidado su plataforma de hardware de red con soluciones integradas de software, colocándola en una posición privilegiada especialmente en la infraestructura de IA, que continua aumentando la complejidad de las necesidades en centros de datos.

Aunque la proyección para 2024 es cautelosa, Arista sigue confiando en su capacidad de crecer a un ritmo de porcentaje bajo en dos dígitos a largo plazo. Además, su rentabilidad es alta y la empresa cuenta con más de 5 mil millones de dólares en efectivo e inversiones y ninguna deuda, proporcionando una base sólida para sus ambiciones futuras.

Considerando esto, el precio premium de Arista se justifica razonablemente si se tienen en cuenta las excelentes perspectivas de crecimiento a cinco años plazo y más allá. Arista es un socio clave para una diversidad de centros de datos y no parece que vaya a perder su posición dominante en la era de la IA.

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