Amazon Captura Parte del Mercado de Comercio Electrónico con Mejor Velocidad en la Temporada de Vacaciones, Impresionante Desempeño de AppLovin

Amazon.com Inc (AMZN), Applovin Corp (APP), Chewy, Inc (CHWY) y RH (RH) han visto beneficios durante el Cyber Monday.

¿Qué Sucedió?: Según los datos de Adobe Analytics, el Cyber Monday generó $13.3 mil millones en ventas en línea en EE. UU. y tuvo un crecimiento del 7.3%, superando la estimación inicial de Adobe de 6.1%. Esto llevó el total de ventas del Cyber Five (el período que abarca desde el Black Friday hasta el Cyber Monday) a $41.1 mil millones, lo que representa un crecimiento del 8.2% frente a la proyección inicial del 7%.

La información de Salesforce indicó un crecimiento menos robusto del 2% para el lunes y del 7% para la semana.

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Justin Post, analista de Bank of America Securities, reiteró la calificación de "Comprar" para las acciones de comercio electrónico.

El crecimiento fue más fuerte a principios de la semana, con una posible anticipación de demanda debido a que los descuentos anticipados fueron lo suficientemente atractivos como para que muchos consumidores decidieran comprar antes, según Adobe.

Los descuentos durante la Cyber Week promediaron un 28%, similar al año anterior, según Salesforce, mientras que Adobe reportó los mayores descuentos en electrónica, juguetes y prendas de vestir.

Reuters destacó que el uso de chatbots contribuyó a que los clientes encontraran descuentos y respondieran consultas, lo que impulsó una tasa de conversión un 15% más alta.

La Federación Nacional de Minoristas reportó que 124 millones de clientes compraron en línea durante este fin de semana, una caída del 7.4%, atribuida a promociones anticipadas que desplazaron la demanda.

El análisis de Post sugiere que las ventas del Cyber Five fueron sólidas, considerando la probable anticipación de demanda impulsada por ventas más agresivas en octubre y noviembre y un período de compras acortado posterior al Día de Acción de Gracias.

El analista observó que Amazon está en camino de cumplir y superar los resultados minoristas del cuarto trimestre, aunque el desempeño en diciembre seguirá siendo crucial.

Aunque Amazon no proporcionó datos específicos sobre ventas o GMV como es habitual, sí informó que el período de 12 días que finalizó en Cyber Monday generó "ventas récord y... artículos vendidos", con más del 60% de ellos provenientes de vendedores de terceros.

Las categorías más destacadas en Amazon incluyeron electrónica (los dispositivos Echo Dot y Fire TV Stick fueron los más vendidos), juguetes y productos de belleza.

Aunque los descuentos fueron probablemente comparables a los del año anterior, Amazon indicó que los clientes ahorraron "miles de millones" y que extendieron las ofertas hasta la víspera de Navidad, sugiriendo que los consumidores están respondiendo a las promociones.

Amazon destacó datos de la firma de análisis Profitero, que indicaron que los precios de Amazon promediaron un 14% más bajos que los de sus competidores y un 5% más bajos que los de Walmart Inc (WMT), lo que podría estar impulsando la participación de mercado de Amazon.

Si bien los descuentos siempre representan un riesgo para los márgenes del cuarto trimestre, Post señaló que un mayor mix de ventas de terceros, la eficiencia en las velocidades de entrega, el ahorro de costos por consolidación de paquetes y la eficiencia de la plantilla deberían contribuir a mantener los márgenes.

¿Por Qué Es Importante?: Los datos del Cyber Five sugieren que los consumidores están respondiendo positivamente a los eventos de ventas en línea. Dos preguntas clave para el cuarto trimestre son si los márgenes se están viendo afectados y si los volúmenes de diciembre mostrarán alguna presión debido a la posible anticipación de demanda.

Los temas clave de este año incluyeron una menor concentración de la demanda, lo que podría aumentar la eficiencia. Los consumidores y minoristas están adoptando la inteligencia artificial, lo que podría ayudar a impulsar volúmenes incrementales con mejores márgenes y a trasladar de nuevo el enfoque hacia las compras en línea después de los aumentos en los puntos de venta en los últimos dos años.

Post también reiteró sus acciones más destacadas en comercio electrónico para esta temporada festiva. El analista considera que Amazon (con un precio objetivo de $230) está bien posicionada para capturar participación en un período festivo acortado debido a su mejor velocidad de entrega, RH (con un precio objetivo de $384) para acelerar ventas en el sector de la vivienda, y Chewy (con un precio objetivo de $40) para un ciclo de revisión de estimaciones en múltiples trimestres. También señaló que AppLovin (con un precio objetivo de $375) está bien posicionada dada su creciente exposición en comercio electrónico.

Acciones y Movimientos: Las acciones de Amazon han subido un 1.93% a $217.56 en la última revisión. Las acciones de AppLovin han aumentado un 2.11%, Chewy ha bajado un 2.94% y RH ha caído un 1.04%.

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