Broadcom alcanza un valor de mercado de $1 billón tras la ‘gran’ predicción del CEO sobre la IA

Broadcom está pronosticando una enorme expansión en la demanda de chips que alimentan la inteligencia artificial (IA), y por ahora, el mercado está respondiendo de manera positiva.

El valor de la compañía alcanzó los $1 billón el viernes pasado, ya que sus acciones aumentaron un 21% después de que el CEO Hock Tan dijera que la IA podría representar una oportunidad de ingresos de entre $60 mil millones y $90 mil millones para 2027, más de cuatro veces el tamaño actual del mercado.

Broadcom también pronosticó que los ingresos del primer trimestre superarían las estimaciones el jueves.

El CEO de Broadcom, Hock Tan, declaró que la IA podría crear una oportunidad de ingresos de $60 mil millones a $90 mil millones para 2027. En la imagen, Tan con Donald Trump en 2017. AFP/Getty Images

Varios analistas comentaron que es difícil estimar el crecimiento del mercado y la posible participación de Broadcom. TD Cowen observó que la predicción es “difícil de probar/desmentir, pero es enorme”.

El empuje de las grandes empresas tecnológicas para diversificarse más allá de los costosos y escasos procesadores de IA de Nvidia ha beneficiado enormemente a Broadcom, que produce chips personalizados para importantes empresas de la nube.

Los inversores han favorecido a los fabricantes de chips que ya se están beneficiando de los enormes centros de datos que están siendo construidos por empresas como Microsoft y Meta, ante preocupaciones sobre el retorno de la inversión en IA para la industria tecnológica en general.

El CEO Tan anunció el jueves que la empresa ha ganado dos importantes clientes en el sector de hyperscalers, tras haber generado $12.2 mil millones en ingresos por IA para el año fiscal 2024. Esto representó una porción significativa de su mercado servible estimado de $15 mil millones a $20 mil millones.

De la oportunidad total para 2027, se estima que Broadcom podría captar hasta $50 mil millones en ventas de IA, según los analistas de TD Cowen, basándose en la participación de mercado del 70% que Broadcom estimó tener en 2024.

Sin embargo, advirtieron que modelar la participación de la compañía es complicado, ya que el mercado servible podría incluir procesadores vendidos por empresas como Nvidia.

Rosenblatt Securities, analista Hans Mosesmann, estimó una participación de mercado mucho más baja para Broadcom en 2027, de entre el 20% y el 50%.

Mientras tanto, los inversores compraron acciones que se cotizan a un múltiplo más bajo que el de sus rivales. Broadcom tiene una relación precio-beneficio a doce meses proyectada de 29.8, comparada con el 31.03 de Nvidia, la primera empresa de chips en alcanzar un valor de mercado de $1 billón, según datos compilados por LSEG.

“A medida que la IA cambia de entrenamiento de modelos a inferencia, cada vez más empresas de chips ganarán ventaja sobre Nvidia. Broadcom es el canario en la mina”, dijo Thomas Hayes, presidente y miembro gerente de Great Hill Capital.

Las acciones de Nvidia y de la empresa competidora en chips de IA, AMD, cayeron cerca del 3%, mientras que el pequeño competidor de Broadcom, Marvell, subió casi un 9%.

Las acciones de Nvidia cayeron el viernes. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, está en la imagen. REUTERS

El fabricante de chips contratados TSMC subió un 4%.

Las acciones de Broadcom han aumentado más del 60% este año, mientras que las acciones de Nvidia se han más que duplicado hasta el último cierre. Las ganancias superan las de las grandes empresas de la nube, con Microsoft aumentando aproximadamente un 11% este año y Alphabet, visto por analistas como el cliente más grande de chips personalizados de Broadcom, subiendo un 40%.

“Se esforzaron por darle a los inversores una razón para soñar”, dijo Stacy Rasgon, analista de Bernstein.

“La historia de la IA parece estar realmente tomando forma, quizás Hock debería pensar en comprar una chaqueta de cuero”, comentó Rasgon, refiriéndose al estilo característico del CEO de Nvidia, Jensen Huang.

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